sexta-feira, 8 de janeiro de 2016

Fechamento dos meus investimentos - 2015



E lá se vão quase oito meses desde a minha última postagem. Ano passado comecei quase todos os posts dizendo o quanto eu estava atarefado. Para dizer a verdade, eu não só continuo como hoje está muito pior. Quando eu penso que estou no meu limite, descubro que consigo fazer ainda mais coisas. Não só no lado profissional, como também no pessoal. Este blog é um passatempo para mim e está entre as coisas que curto fazer. Gosto de compartilhar os meus resultados, o que venho fazendo e as histórias que acho interessantes. Com certeza continuarei com o blog, mas é muito provável que as atualizações sejam pouco frequentes, ao menos enquanto a minha vida estiver como está. Não quero desistir do blog, mas também não tenho pretensões momentâneas de torná-lo algo grande. Isso só aconteceria se eu realmente investisse mais tempo nele, não só na qualidade das postagens, como também na divulgação, melhoria do layout, dentre outros. Quem sabe mais para frente, né? 

Mas vamos ao que interessa...

2015, como todos sabem, foi um ano complicadíssimo para a nossa querida Bolsa de Valores. Ela teve uma queda acumulada de 13,31%. Ganhar dinheiro no mercado, somente com ações, foi como tirar leite de pedra para a maioria dos investidores.

O ano de 2015 não foi difícil só para os investidores, mas tem sido para a maioria de nós. Me faltam palavras e adjetivos para descrever esse ano que, com certeza absoluta, entrará para a história da nossa economia como um ano a ser estudado e lembrado por muitos outros anos. Tivemos a operação lava-jato, que fez a Petrobras desabar ainda mais; derrocada do setor de construção naval, com várias empresas fechando e outras pedindo recuperação judicial; prisão de mega empresários, coisa jamais vista no nosso país; inflação ultrapassando os 10%, aumento do desemprego, pedido de impeachment da Dilma, maior saque líquido da poupança em 20 anos e por aí vai.... Se eu for ficar aqui listando as mazelas, não vai ter espaço para comentar mais nada, pois 2015 realmente foi um ano complicado. Como brasileiro apaixonado por seu país, fico muito triste com tudo isso. Obviamente que existe uma crise mundial. Não é só o Brasil que está com problemas. Todavia, dentre todas as economias, nós somos uma das piores. Nós não preparamos as bases para sobreviver a esta tormenta. Há quase 2 anos se fala dos impactos que uma tempestade perfeita poderia trazer para o Brasil, mas o que vem ocorrendo é uma tempestade mais do que perfeita. O preço do petróleo está batendo mínimas históricas e o minério também, principalmente devido a um possível arrefecimento da China. Se não fosse pela agricultura e pecuária o Brasil poderia estar em uma condição muito pior. Aliás, falando em agricultura e pecuária, apesar de sermos um país avançado nessas áreas, não dá nem para entrar no mérito do esforço do país em expandir para novos mercados e fazer novos acordos comerciais. As carruagens vão passando e a gente vai ficando para trás. O único bloco comercial do qual o Brasil faz parte é o Mercosul, sendo que este, por sua vez, não é tão expressivo quanto outros existentes. 

É com essa breve introdução que apresento o resultado da minha carteira em 2015. No último post, em maio, comentei sobre o resultado da minha carteira em Março e Abril. Na oportunidade eu estava fazendo Hedge com PETR4. Em abril eu tive ganhos de 30,64% com ela. Percebendo aí uma grande oportunidade, fiz um lançamento de opções de compra coberto, ganhando um dinheiro com o prêmio, e fiquei aguardando para saber se seria ou não exercido. Felizmente, a ação da Petrobras subiu e em Maio eu fui exercido. Daí para frente vocês sabem o resultado, né? A empresa vem afundando na bolsa com o preço do barril e com a enxurrada de notícias da operação lava-jato. De lá para cá venho tentando manter o meu objetivo, 50% em renda fixa, 30% em FII e 20% em ações. Procurei ser conservador na escolha das ações, visando as boas pagadoras de dividendos. Sendo bem honesto com vocês, fechei o ano com CTIP3, CIEL3 e ITUB4. O ano só foi bom em termos de valorização para CETIP, enquanto as outras duas fecharam no vermelho. No entanto, manterei a minha estratégia com essas ações em virtude dos dividendos. Aproveitei as quedas para aumentar a minha posição. 

Em termos de FII, não tenho muito o que comemorar. FFCI11 e BRCR11 acabaram com a carteira. Foram ótimas em anos anteriores, mas péssimas em 2015. Acabei demorando para me desfazer de BRCR11, mas após o anúncio da Petrobras de abandonar um dos andares que ela alugava em um prédio que o fundo tem administração, acabei vendendo BRCR11. Aproveitei a venda para dar uma diversificada em outros FIIs. O meu objetivo com FIIs é usar o dinheiro dos alugueis para acumular mais FIIs e/ou ações pagadoras de dividendos. Veremos como será 2016.

E por último, falando em renda fixa, só tive alegria. Os meus títulos vão muito bem, obrigado. Também tive vencimento de uma LC da Omni que me rendeu bons 12,67% já descontando os impostos. Tenho ainda um CDB do Banco Paulista que vence esse ano. Todo o restante está em diferentes títulos NTN-Bs, LFT e LTN. Fui diversificando ao longo de 2015 aproveitando as mudanças nas taxas. Aliás, tivemos até períodos em que os títulos tiveram que parar de ser negociados, pois as taxas estavam variando loucamente. Quem aproveitou a oportunidade acabou conseguindo títulos pré-fixados pagando mais de 18% ao ano. Se não fosse pelo meu investimento em renda fixa, eu teria terminado o ano de 2015 no negativo.

Agora apresentando a minha tabelinha de resultados no ano. Conforme vocês podem ver, tive apenas 4,8% de rendimento no ano, enquanto a inflação oficial em 2015 foi de 10,67%. Infelizmente eu perdi para a inflação. Só poderia reverter isso se tivesse investido com mais peso em renda fixa ou se tivesse escolhido outras ações. Mas eu também não posso reclamar, pois o Ibovespa caiu 13,31% em 2015. Ou seja, o investidor focado em ações com certeza saiu perdendo, salvo raras exceções. O colega do blog D'UÓ fez uma compilação de alguns blogueiros e os seus resultados. Fiquei feliz em ver que teve gente que teve ótimos rendimentos, como o colega do Viver de Dividendos, que foi o campeão dentre os blogueiros da lista, com uma incrível valorização de 26,9% até Novembro de 2015. Aliás, recomendo muito o blog Viver de Dividendos. O autor joga limpo em tudo que está fazendo, dizendo até mesmo quanto é o seu faturamento mensal, seus gastos, as ações que investe. Além disso, ainda dá dicas de como investir no exterior, coisa que ele já faz. Diferente de mim e de muitos blogueiros, ele apresenta a evolução da carteira com os valores reais. Por motivos pessoais, prefiro compartilhar apenas a minha estratégia e mostro os rendimentos, mas prefiro não dizer quanto tenho investido. Mas vamos aos meus resultados.




Em relação à composição, fiquei bem perto do meu objetivo, 50-30-20. Terminei o ano com nada investido em fundos e 0,38% do capital em caixa, aguardando boas oportunidades de entrada. O restante vocês podem ver no gráfico abaixo.




O meu desejo em 2016 é que todos que gostem de investir façam boas escolhas, incluindo a mim mesmo, obviamente. Da minha parte, continuarei bastante focado em renda fixa. Talvez eu até abandone um pouco o objetivo de 50-30-20 para um 60-20-20. Com a inflação estimada na cada dos 8% para 2016, este com certeza será um bom ano para as NTN-Bs. Veremos...

No mais, tentarei passar por aqui outras vezes para continuar com a série sobre grandes investidores que bateram o S&P 500 e também para postar os meus resultados.

Grande abraço e feliz 2016.

terça-feira, 12 de maio de 2015

Resultado dos meus investimentos - Março e Abril de 2015


Olá, amigo! Tudo bem? Já está virando praxe eu começar os meus posts dizendo que estou com pouco tempo para atualizar o blog, mas a realidade é que realmente está difícil eu conseguir tempo. Antigamente eu tirava o horário de almoço para escrever e revisar os posts, mas agora estou tendo que fazê-lo a noite, que também é o horário que gosto de usar para realizar outras atividades. Enfim, não é a minha intenção parar de postar, mas com certeza a frequência irá diminuir. 

Mas indo ao assunto do post, os meses de Março e Abril foram atípicos para a minha carteira. Os resultados têm variado, geralmente, dentro de uma faixa esperada, até porque grande parte está investida em renda fixa, mas alguns ativos tiveram desvalorização absurdas, afetando o desempenho total. Citarei mais abaixo quais foram esses casos e as movimentações que realizei. 


MARÇO

Não houve movimentações da minha parte em Março. A única coisa que fiz foi ficar acompanhando PETR4. Como venho falando há algum tempo em posts passados, fui acumulando ações com a intenção de fazer hedge. PETR4 teve uma valorização de 3,51% para mim, sinalizando altas para o mês de Abril.

A carteira como um todo teve uma desvalorização de -1,75%, enquanto o Ibovespa caiu somente -0,84%. Tal queda na minha carteira ocorreu, principalmente, por causa do fundo imobiliário BRCR11, -21,84%, e da ação CTIP3, -7,03%. Em nenhum destes dois o sinal vermelho ligou para mim. Continuo mantendo esses ativos na carteira e acredito nos fundamentos para o futuro. BRCR11 tem sido um gerador de renda constante e com os baixos preços a taxa de retorno está até interessante. Já a ação CTIP3, pretendo mantê-la em carteira como geradora de dividendos no longo prazo. Com certeza acumularei mais papéis tão logo eu tenha que fazer um rebalanceamento na carteira. 

O mês de Março teve esses principais pontos de destaque para mim. Não vou entrar em detalhes dos outros ativos, pois os mesmos tiveram influência irrelevante no mês.

ABRIL

Ao contrário de Março, Abril foi um mês espetacular para a bolsa. O índice teve uma valorização de 9,93%, especialmente puxada pelas ações da Petrobras. Com a apresentação do balanço e a demonstração do prejuízo por conta dos casos de corrupção, os investidores com certeza sentiram uma segurança maior para aplicar na empresa no longo prazo. Ainda acho que tem muita água para passar debaixo dessa ponte, mas vamos acompanhando e tomando cuidado para não levarmos grandes prejuízos.

Os destaques do mês na minha carteira ficaram por conta de CTIP3, BRCR11 e PETR4, conforme já mencionado acima, tendo valorizações de 8,48%, 30,64% e 34,12%, respectivamente. Fiquei muito feliz em ver que CTIP3 e BRCR11 recuperaram e até ultrapassaram os valores de fechamento do mês anterior. Isso com certeza deu um "up" na carteira. 

Com a alta valorização da Petrobras, no dia 10/04, fiz um lançamento coberto em PETRE12, tendo recebido R$0,57 por ação como prêmio. Como o meu preço médio estava em torno dos R$11,00, fiz o lançamento sem me preocupar em ser exercido. 

Obviamente não era a minha intenção ser exercido, mas não acreditei que a força da subida da Petrobras seria tão grande. Ainda não fui exercido, mas a ação hoje está beirando quase os R$14,00. Se continuar assim vou ter que vender aos R$12,00 prometidos, tão logo alguém me exerça. Se isso vier a acontecer, provavelmente não entrarei comprando PETR4 novamente. A ideia é migrar para a renda fixa, principalmente títulos públicos ou LCI/LCA. 

O mês de Abril teve como operação comente o lançamento de opções mesmo. O resultado final foi uma valorização de 4,79%. Acho esse número impressionante para uma carteira com peso maior em renda fixa. Assim como o mês de Março foi influenciado pela queda de poucos ativos, o mês de Abril foi influenciado pela alta destes mesmos poucos ativos. Isso talvez seja um sinal para eu rever a minha estratégia.


COMPOSIÇÃO




RENTABILIDADE MÊS A MÊS



Me manterei firme na estratégia, mesmo com o Ibovespa estando um bom investimento esse ano. É melhor ser consistente do que viver na gangorra.

Um abraço a todos!

quinta-feira, 5 de março de 2015

Resultado dos meus investimentos - Janeiro e Fevereiro de 2015



Mais uma vez sumido aqui do blog. E lá se vão praticamente dois meses sem postar.Continuo em uma correria louca no trabalho e com quase nenhum tempo para postar. Ainda quero continuar a série Grandes investidores que bateram o S&P 500 ao longo do tempo  e também postar sobre empreendedorismo, que é uma das minhas grandes paixões. 

Mas vamos ao assunto do post....

2015 não começou exatamente flores para mim, mas também não posso reclamar dos meus resultados em Janeiro e Fevereiro. Para quem acompanha um pouco o mercado e a área de Petróleo, sabe que a situação anda dramática para a Petrobas: perda do grau de investimento, operação lava jato, rombo ainda não declarado no balanço, mudança de presidente e por aí vai. Ninguém tem certeza do que ainda pode sair desse armário. Comentei em Janeiro que venho comprando lotes de Petrobras aos poucos, sempre que o preço fica baixo, mas não recomendo a ninguém fazer o mesmo. Aliás, nem eu e nem o mercado. A não ser que você tenha estômago para ficar com os papéis por muito tempo. Tenho crença que os preços voltarão a patamares mais atraentes, próximos do valor real do patrimônio que a empresa possui, mas não será amanhã e nem depois de amanhã. Creio que tenhamos que esperar uns dois anos para essa poeira abaixar e também termos alguma mudança mais significativa na geopolítica do petróleo. Até lá meu objetivo é fazer hedge com a ação. 

Conforme comentado acima, estou mantendo a minha posição em Petrobras, mas confesso que fiquei meio preocupado ao ver grandes investidores, como George Soros, se desfazendo do papel. Bom, não vou me precipitar e me manterei na estratégia.

Em Janeiro, a perda em Petrobras na minha carteira foi de -19,88%. Espantado? Rs... Já pensou se meu dinheiro estivesse todo só nela? Perder praticamente 20% do seu patrimônio em um mês não é brincadeira. Felizmente meus outros investimentos compensaram essa perda. 

Fevereiro foi um mês bem melhor para a Petrobras. Na minha carteira a valorização foi de 16,99%, mas ainda longe de recuperar a perda do mês anterior. De qualquer forma, não me precipito em dizer que isso foi ótimo, pois a empresa continua com os mesmos problemas de Janeiro e ainda tem coisa por vir aí. Só para vocês terem uma ideia, li ontem que a empresa pretende se desfazer de até 13 bilhões de dólares em ativos e, no momento que vos escrevo, o conselho aprovou a captação de outros 19 bilhões no mercado. Pensando aqui com os meus botões, 19+13 = 31. O que esse número tem a ver? Bom, não sei se faz sentido, mas tenho ouvido que o rombo na empresa pode ser de 30 bilhões com os roubos que aconteceram ao longo do tempo. E agora chegamos a esse valor de 31 bilhões de dólares para a empresa colocar no caixa e manter o seu ritmo de investimentos. Posso estar errado, mas me parece muita coincidência isso tudo.

Além de lotes da Petrobras adquiridos em Janeiro, não mudei em nada a minha posição na carteira. Continuo mantendo alguns FIIs, LC, Fundo de investimento com a meta de bater o CDI, CDB do Banco Paulista e títulos públicos. Esses outros ativos têm me ajudado a manter um ritmo mais constante e também compensam uma possível perda em Petrobras. Me comparando ao IBOV, vejam o resultado de Janeiro e Fevereiro abaixo:



A composição continua parecida com o fechamento do ano passado:



Somente para atualizá-los, estou entrando de férias dia 09/03/15 e só volto dia 06/04/15 a trabalhar. Como vou viajar com a patroa, pode ser que eu dê uma sumida, mas ainda vou ver se consigo postar algo nesse meio tempo. E falando em viagem, e o dólar heim??? Que "prejú" eu vou levar nessa viagem. Não quero nem ver... 

Um abraço a todos.

terça-feira, 13 de janeiro de 2015

Resultado dos meus investimentos - Dezembro de 2014



Nem parece que já tem mais de um mês desde o meu último post. As coisas têm estado bastante corridas para mim, então ando não tendo muita disposição para escrever e fazer os fechamentos da carteira aqui para o Blog. Mas deixando a reclamação de lado e fazendo uma força para o post sair do papel, vamos aos resultados de Dezembro de 2014 e fechamento do ano de 2014.

Todos sabem que 2014 não foi um ano fácil para os investimentos. Várias empresas derreteram na bolsa e o próprio Ibovespa teve o segundo pior mês do ano em Dezembro. Poucos investidores profissionais conseguiram arrancar algum leite dessa pedra.

Da minha parte, estou muito orgulhoso das minhas decisões em 2014. Foi um ano de amadurecimento para mim. Errei e acertei. Mas tenho a certeza que acertei muito mais do que errei. Vocês poderão ver mais abaixo que eu fique abaixo do Ibovespa no ano, mas o motivo está explicado neste post. Agosto foi simplesmente o melhor mês de 2014, mas por ter confiado o meu dinheiro a uma estratégia de Long & Short da minha corretora, acabei me dando mal. Em um mês que a bolsa subiu 9,78% eu perdi -7,61%. 

Vejam a comparação minha carteira e o Ibovespa em 2014:


Deixei bem destacado o mês da minha perda. Fiquei muito abatido, pois nunca na vida, nem nos meus primeiros passos nos investimentos, tive uma perda tão grande no mesmo mês. Se eu não tivesse colocado o meu dinheiro em lugar nenhum e o meu rendimento tivesse sido ZERO em agosto, eu teria batido o Ibovespa e ficado em 4,8% positivo em 2014. Nada mal quando comparado ao nosso principal índice acionário, mas ainda assim abaixo da inflação no ano. Em tese, não respeitei àquela regra básica dos investimentos: nunca perder dinheiro.

Mas vamos falar de Dezembro. No último mês do ano eu coloquei na carteira mais alguns lotes de PETR4 e também adicionei o fundo imobiliário CTXT11 à carteira. Estou tentando manter a proporção de 50% em renda fixa e os outros 50% distribuídos em fundos imobiliários, ações e fundos de investimento. 

Se você está achando que sou louco porque investi em Petrobras, sim, pode me chamar de louco. Mas a verdade é que a Petrobras está operando a múltiplos muito baixos. Existe uma torrente que é contra o investimento, pois a ação ainda pode cair mais e nós não sabemos as consequências da investigação Lava Jato, mas também existe gente apostando na empresa. Quem aí viu que George Soros adquiriu uma boa participação na empresa? O tubarão ataca novamente. Estará ele sozinho contra a maré? Bom, antes de ler o anúncio de que ele estava comprando eu já havia adquirido alguns lotes. Na verdade estou comprando desde Outubro a cada vez que enxergo preços atrativos. Meu objetivo, conforme já falado em outros posts, é usar as ações para fazer Hedge e remunerar a carteira. Pretendo fazer lançamentos cobertos e talvez comprar opção a seco com o prêmio das vendas. Não sou expert em opção, mas vou fazer tudo com muito cuidado e investindo uma parcela não tão grande do patrimônio.

Para vocês terem uma ideia, tive uma perda de quase 23% com Petrobras em Dezembro, mas aproveitei a queda para comprar mais e espero que 2015 seja diferente. Felizmente o restante da carteira compensou um pouco essa perda grande em Petrobras. Meu resultado, conforme a tabela acima, foi de -1,71% no mês.

Alguém aí afim de apostar em Petrobras em 2015? Seja qual for a sua resposta, pode deixar aí a sua opinião se quiser. Será muito bem vinda.

Vejam como fechou a minha distribuição no fim de Dezembro.


Estou fechando esse post por aqui, pois, como falei no início, estou com pouco tempo e disposição para entrar em mais detalhes, mas acredito ter coberto o básico do que venho fazendo e no que venho colocando o meu dinheiro. 

Que 2015 seja um ano melhor para os nossos investimentos. 


quarta-feira, 10 de dezembro de 2014

Charles Munger - Grandes Investidores que bateram o Standard & Poor´s 500 ao longo do tempo (Post 5)



Após pouco mais de um mês após o último post da série Grandes Investidores que bateram o Standard & Poor's 500 ao longo do tempo, estamos de volta apresentando o quinto investidor para vocês: Charles Munger.

Charles Munger é comumente conhecido como braço direito do grande investidor Warren Buffet e vice-presidente da Berkshire Hathaway. Engana-se, porém, quem pensa que eles é simplesmente um amigo de confiança do gênio, Warren Buffet. Munger tem muito a nos ensinar sobre investimentos e o Mindset correto para perseverar na vida de uma forma geral.






Nome: Charles Thomas Munger

Nascimento: 01/01/1924 (90 anos) - Omaha. Nebraska, USA

Nacionalidade: Americano








Charles Munger, assim como Buffet, é nascido na cidade de Omaha. Graduou-se em direito na prestigiada universidade de Harvard, após ter estudado Matemática na universidade de Michigan e servido o exército como meteorologista.

Em 1948, mesmo ano em que se formou em Direito, mudou-se para Califórnia com a família e começou a trabalhar em uma firma de advocacia chamada Wright & Garret. Trabalhou 14 anos nesta empresa. Após esta experiência, fundou com um sócio uma empresa de direito no ramo imobiliário e posteriormente fundou outras duas empresas com sócios distintos, tendo investido em construção e em uma bolsa de valores regional.

Seu investimento na bolsa de valores regional trouxe grandes prejuízos em 1973 e 1974 e em 1976 Munger resolver deixar o negócio. Foi somente em 1977 que ele se associou a Warren Buffet para tocar a Berkshire Hathaway.

Pouca gente sabe, mas em um artigo publicado por Warren Buffet em 1984 ele afirma que Charles Munger, juntamente com seus sócios, conseguiu um rendimento anual composto de 19,8% entre 1962 e 1975, enquanto o S&P valorizou-se somente 5% a.a. Este realmente é um feito incrível. 

Particularmente, acredito que pessoas de sucesso constroem as suas vidas se associando a pessoas  que sejam melhores do que elas, ou que as complementem de alguma forma. Costumamos enxergar Warren Buffet como o gênio por trás da Berkshire, mas acredito piamente que muito desse sucesso vem do seu sócio Charles Munger.

Segundo Buffet, Munger é uma pessoa extremamente racional e com alta capacidade de síntese. Com seu perfil de investidor de valor e crenças, fez, juntamente com Buffet, investimentos altamente rentáveis durante e após a crise de 2008. 

Além de grande investidor, Munger também aderiu fortemente à filantropia, tendo doado milhões para as universidades de Stanford e Harvard, além de outras escolas menores. Em Outubro deste ano anunciou que irá doar 65 milhões de dólares para o instituto de física teórica da Califórnia. Bom, só posso concluir que Munger é uma pessoa altamente preocupada com a educação, quem sem dúvida é o motor propulsor de qualquer país que queira ter bases fortes para a prosperidade.

Algumas frases célebres de Munger:

"O conhecimento verdade é reconhecer que você não sabe nada"

"Evite ideologias radicais, pois elas arruínam sua mente"

"A vida dá golpes horríveis e injustos. Saiba utilizá-los de forma construtiva"

"Adquirir sabedoria é um dever moral. Não é algo que se faz só para prosperar financeiramente"

"As pessoas de sucesso não são as mais espertas, mas sim aquelas que são máquinas de aprender. Elas vão para a cama sempre um pouco mais sábias do que quando se levantaram. Faça isso, principalmente quando você tem um longo caminho pela frente"

"Muitas organizações de sucesso têm menos controle do que se pensa. Na Berkshire operamos uma rede sem quebras de confiança e cuidamos muito bem de quem confiamos"

"Se você é preguiçoso e não confiável, não importa se você é bom"

"Nenhum homem está em condições de assumir um cargo se não estiver disposto a deixá-lo a qualquer momento"

"Uma das melhores maneiras de evitar problema é fazer tudo de maneira simples"


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Referências:

http://en.wikipedia.org/wiki/Berkshire_Hathaway

http://en.wikipedia.org/wiki/Charlie_Munger

http://en.wikipedia.org/wiki/The_Superinvestors_of_Graham-and-Doddsville

http://www.estrategista.net/charlie-munger-o-parceiro-de-buffett/

http://blogs.wsj.com/moneybeat/2014/09/12/the-secrets-of-berkshire-hathaways-success-an-interview-with-charlie-munger/


quinta-feira, 4 de dezembro de 2014

Resultado dos meus investimentos - Outubro e Novembro de 2014


Olá amigos! É com prazer que estou de volta para postar mais uma vez os resultados dos meus investimentos para vocês. Estou há um mês sem atualizar o blog, pois ando muito atarefado no trabalho e sem tempo para fazer o fechamento para compartilhar aqui.

Devido a essa ausência de 30 dias, estou colocando em um post os resultados de Outubro e Novembro. Procurarei ser breve no post, mas não deixarei de comentar as movimentações que foram feitas. 

Para quem vem acompanhando, sabe muito bem que esse ano tive um rombo por conta de uma decisão errada em Agosto, quando deixei o meu dinheiro para a administração de terceiros. Salvo esse mês de Agosto, o restante tem sido até bom se comparado ao Ibovespa. 

Em Outubro e Novembro resolvi fazer algumas mudanças e a minha expectativa é de conseguir bons resultados no longo prazo. Vamos às movimentações.


OUTUBRO

Em Outubro tive um rendimento de 1,03%, enquanto o Ibovespa se valorizou 0,95%. O IBOV veio de uma ressaca feia do mês de Setembro, quando foi fortemente atingido pelas eleições e pela perspectiva da Dilma ganhar as eleições na época. Com uma queda tão grande, principalmente por conta da Petrobras, muitas ações ficaram baratas e o mercado aproveitou para ir às compras, fazendo com que algumas ações se valorizassem em Outubro e dando uma quebrada na queda do mês anterior.

Aproveitando essa queda, resolvi fazer uma compra também. E a minha compra foi justamente em uma daquelas ações mais afetadas pelo mercado: Petrobras. Adquiri alguns lotes de PETR4 e desde então o objetivo é acumular aproveitando o preço baixo, para em seguida ficar operando opções.

Por que operar opções? E por que Petrobras?

Minha perspectiva é que a Petrobras não caia abaixo dos R$11,00, mesmo que o preço do Barril caia um pouco mais do que o valor atual. Se estou certo não sei, mas é o que eu acho. Como a ação está operando perto do set estabelecido por mim, então estou aproveitando para acumular mais posição. A expectativa é que em 2015 tenhamos um mercado baixista ou, no máximo, andando de lado. Esse tipo de situação é ótimo para se operar vendido e remunerar a carteira. Essa é uma das formas que estou buscando para tentar sair no positivo no ano que vem. E a escolha da Petrobras se deu porque as opções são muito líquidas. 

O único movimento de compra que realizei em Outubro foi esse. Consegui resultado positivo em todos os ativos da carteira, exceto pelo FII BRCR11. Falando em FII, as perspectivas não são muito boas para esse tipo de investimento se você estiver buscando ganhar com a valorização das cotas, pois com o aumento da taxa de juros os fundos são fortemente impactados. Por outro lado, se você está buscando uma renda extra com aluguel, tem bastante FII com preço interessante. É só pesquisar!


NOVEMBRO

Novembro não foi um mês muito bom, nem para mim e nem para o Ibovespa. Tive uma perda de -0,73%, enquanto o Ibovespa valorizou pífios 0,07%. 

O mercado parece já ter digerido a nova equipe econômica e a falta de novidades que possam dar um fôlego fez com que o Ibovespa ficasse quase que 100% de lado. Está complicado fazer dinheiro esse ano.

Para quem investe em renda fixa o mês também não foi muito bom. Dois dos títulos que possuo tiveram perdas acima de 2% no mês, além disso o FII BRCR11 novamente teve uma queda feia, afetando em boa parte o meu resultado. Além destes dois fatores, ainda fiz uma pequena mudança na minha carteira.

Eu estava comprado em um CDB do banco Merril Lynch e resolvi vendê-lo para investir 50% do valor em uma LC da Omni e os outros 50% em um fundo multimercado da minha corretora. Apesar de ter pago um alto imposto de renda por ter entrado e saído rápido do CDB, o custo de oportunidade compensa no longo prazo, pois essa LC está pagando 118% do CDI, enquanto o CDB pagava 100% somente. 

Com relação ao fundo multimercado, nunca tive experiência com esse tipo de investimento, mas o histórico do fundo tem sido relativamente bom, ficando, na média, acima do CDI desde a abertura do mesmo. Em um mercado baixista é bom você ter o seu dinheiro aplicado em diferentes tipos de investimento e/ou mercados, fazendo com que você diminua o seu risco. A vantagem do investimento é poder contar com o auxílio de profissionais e também de ter a oportunidade de investir em vários mercados que você sozinho talvez não conseguisse. Vamos ver o que vai dar. Do dia em que comprei até o fechamento do mês o resultado já ficou no negativo em -0,93%, mas não podemos nos estressar. Investimento em mercado variável é assim mesmo.

Além dessa mudança de posição, aproveitei novamente a queda da Petrobras para adquirir mais ações. E essa estratégia vai continuar.

Vejam abaixo após esses dois meses como ficou a composição da carteira o meu histórico de rendimentos.


Composição da carteira


Estarei sempre buscando manter, no mínimo, 50% dos meus investimentos em renda fixa. Gosto de correr risco, mas não sou bom o suficiente para bater o mercado somente me arriscando na renda variável.

Histórico de rendimentos


Conforme já comentado acima e em outros posts passados, Agosto não foi um mês bom para mim. Entrei uma estratégia com terceiros administrando que foi péssima. No melhor mês do ano para o Ibovespa eu tive a maior perda. Enfim, agora é correr atrás para recuperar.

E é isso amigos. Não deixem de me visitar e fiquem a vontade se quiserem tecer comentários ou ter mais esclarecimentos. E para quem ainda não leu a série sobre grandes investidores que estou fazendo, sugiro fortemente ir em outros posts para trás e ler. Tenho certeza que vocês vão curtir. 

quarta-feira, 5 de novembro de 2014

Peter Lynch - Grandes Investidores que bateram o Standard & Poor´s 500 ao longo do tempo (Post 4)


Seguindo a nossa série sobre grandes investidores que bateram o S&P 500 ao longo do tempo, vamos com o quarto post dessa série que muito tem me agradado.

No post de hoje vamos falar um pouquinho sobre Peter Lynch. Acredito que não tenha nenhuma pessoa na face da terra que invista e que goste de pesquisar um pouco sobre grandes investidores que nunca tenha ouvido falar em Peter Lynch.



Nome: Peter Lynch

Nascimento: 19/01/1944 (70 anos) - EUA

Nacionalidade: Americano







Peter Lynch, assim como alguns outros investidores que já passaram aqui pela série, é um investidor fundamentalista e seu estilo se assemelha bastante ao de Warren Buffet. Peter costuma escolher poucas e boas ações e as segura por muito tempo.

Como todos os outros investidores que apareceram e ainda vão aparecer aqui na série, Peter Lynch é famoso por ter batido o S&P 500 por muitos anos consecutivos. Entre 1977 e 1990 ele conseguiu o incrível feito de ter conseguido uma média de 29% ao ano de retorno. Não teve nenhum outro fundo no mundo que tenha conseguido tal feito nesse período.

Peter Lynch se formou pela niversidade de Boston em 1965 e terminou o seu MBA em administração na universidade de Pennsylvania em 1968. Em 1966 Lynch começou como Trainee na Fidelity Investments, cobrindo agências de publicidade, petrolíferas, petroquímicas e empresas de celulose/papel.

Em 1969, após 3 anos como Trainee, Peter foi finalmente contratado pela Fidelity. Com sua experiências cobrindo as empresas citadas acima, em 1974 tornou-se diretor da área de pesquisa/análises da Fidelity Investments. Lynch ficou nesse posto por três anos, quando finalmente foi nomeado chefe de um fundo chamado Magellan.

O início da lenda começou justamente quando Peter Lynch assumiu o fundo Magellan. Ele administrou o mesmo por treze anos, entre 1977 e 1990, e conseguiu o incrível feito de transformar um fundo de 18 milhões de dólares em um com aproximadamente 14 bilhões. E aí, está bom para você?

Não sei ao certo o porquê dele ter largado o fundo após treze anos a frente do mesmo com tanto sucesso, mas no Blog Valores Reais achei um post sobre o assunto, onde foi dito que Peter Lynch poderia ter se aposentado por praticamente ter perdido sete anos da vida de sua filha, além de também ter tido vontade de fazer outras coisas.

Ao longo de sua vida Peter Lynch escreveu três livros, sendo um deles até publicado aqui no Brasil.: One up on Wall Street, traduzido como O jeito Peter Lynch de investir.  Neste livro Peter Lynch descreve de maneira simples qual foi o seu segredo para ter tido tanto sucesso.

Hoje Peter dedica o seu tempo livre à filantropia, apoiando ideias que considera inovadoras, à família e ainda continua como conselheiro do Fidelity Investments.

Algumas frases dessa lenda viva:

"Sua vantagem nos investimentos não é algo que você pode adquirir com os “experts” de “Wall Street”.Ela é algo que você já tem.Você pode sobrepujar os “experts” se você usar o que você já sabe e investir em empresas que você entende."

"Nas ultimas décadas o mercado financeiro está dominado por profissionais de investimento. Contrariamente as crenças populares isso torna mais fácil para o amador investir. Você pode bater o mercado ignorando a multidão."

"Você precisa saber o que você possui e porque possui."

"Se você está pensando em investir em uma indústria com problemas, invista em companhias que são estáveis. Também, espere que a indústria mostre sinais de recuperação."

"Existe sempre algo para se preocupar. Evite os pensamentos de final de semana e as previsões da televisão. Venda uma ação quando os fundamentos da empresa se deteriorem e não porque o céu está caindo."

"No longo prazo um portfólio bem escolhido de ações ou de fundos de ações sempre ultrapassará em lucratividade, aplicações em letras do tesouro. No longo prazo um portfólio de ações mal escolhidas não ultrapassará o dinheiro deixado de baixo do colchão."

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Referências:

http://en.wikipedia.org/wiki/Peter_Lynch

https://www.fidelity.com/

http://en.wikipedia.org/wiki/Magellan_Fund

http://fundamentus.com.br/arquivos/oneupfundamentus.pdf

http://www.valoresreais.com/2010/02/03/por-que-peter-lynch-se-aposentou/

http://www.saraiva.com.br/o-jeito-de-peter-lynch-de-investir-as-estrategias-vencedoras-de-quem-transformou-wall-street-3440364.html

http://www.financecorp.com.br/index.php?option=com_content&view=article&id=136&Itemid=137